O que é CDI e qual a importância dele em seus investimentos?

No universo dos investimentos, especialmente na renda fixa, o termo CDI aparece com frequência. Você já deve ter se deparado com frases como “CDB que rende 110% do CDI” ou “rentabilidade acima do CDI”.
Mas afinal, o que é CDI? E qual a diferença entre CDI atual, acumulado e projetado?

Neste artigo, vou explicar tudo de forma simples e objetiva — mesmo que você não tenha familiaridade com o mercado financeiro.

O que é o CDI?

CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário.
Na prática, ele representa a taxa média usada nos empréstimos de curtíssimo prazo entre os bancos, geralmente com prazo de 1 dia útil.

Isso acontece porque, ao final de cada dia, os bancos precisam fechar suas contas com saldo positivo (exigência do Banco Central). Quando um banco termina o dia com mais dinheiro do que precisa, ele empresta o excedente para outro banco que está no negativo. Essa operação é registrada via CDI.

Importante: o CDI não é um investimento em si, nem um produto disponível para pessoas físicas. É uma taxa de referência, que serve de base para calcular o rendimento de vários investimentos, especialmente os de renda fixa.

CDI como referência de rentabilidade

O CDI se tornou uma referência importante para avaliar a performance de aplicações financeiras. Isso porque muitos investimentos no Brasil são indexados a ele, como:

• CDBs (Certificados de Depósito Bancário)
• LCIs e LCAs
• Debêntures
• Fundos DI
• Fundos de Renda Fixa com benchmark no CDI

Quando você vê um produto prometendo 100% do CDI, por exemplo, isso significa que ele vai render exatamente o mesmo que a taxa CDI do período.
Se render 110% do CDI, ele vai entregar 10% a mais do que o CDI acumulado no tempo da aplicação.

CDI atual, acumulado e projetado

Agora que você já entendeu o que é o CDI, é hora de explorar três conceitos que frequentemente geram dúvidas:

1. CDI Atual

O CDI atual é a taxa do momento, calculada diariamente com base nas operações interbancárias feitas naquele dia.
Essa taxa é muito próxima da Selic, já que ambas são influenciadas pelas decisões de política monetária do Banco Central.

Exemplo:
Se a Selic estiver em 10,75% ao ano, o CDI atual será algo como 10,65% ao ano, pois há uma leve diferença técnica entre as duas.

O CDI atual é usado para calcular a rentabilidade diária de produtos de renda fixa pós-fixados.

2. CDI Acumulado

O CDI acumulado representa a soma das taxas diárias do CDI ao longo de um período. Pode ser mensal, anual ou referente a qualquer intervalo.

Exemplo:
Se o CDI foi de 1,00% em janeiro, 0,90% em fevereiro e 1,10% em março, o acumulado do trimestre será de aproximadamente 3%.

Esse número é útil para avaliar a rentabilidade histórica de investimentos. Por isso, você verá com frequência expressões como:

• CDI acumulado no mês
• CDI acumulado no ano (YTD – Year to Date)
• CDI acumulado nos últimos 12 meses

É com base nesse indicador que você compara quanto um investimento rendeu em relação ao CDI no mesmo período.

3. CDI Projetado

O CDI projetado é uma estimativa futura do CDI, baseada nas expectativas do mercado para a taxa Selic.

Esse número não é uma certeza, mas sim uma projeção feita por analistas, bancos, corretoras e plataformas financeiras.
Ele considera o cenário econômico, inflação, decisões do Copom e demais fatores que influenciam a Selic.

Exemplo:
Se os analistas acreditam que a Selic vai cair para 10% ao ano até dezembro, o CDI projetado para o segundo semestre pode ser algo como 10,1% ao ano.

Esse dado é usado em simulações de rentabilidade futura.
Se você quiser saber quanto um CDB de 110% do CDI pode render nos próximos 12 meses, por exemplo, será necessário usar o CDI projetado para calcular.

Conceito	O que é?	Para que serve?
CDI Atual	Taxa diária do CDI, próxima da Selic	Calcular ganhos diários
CDI Acumulado	Soma das taxas CDI em um período passado	Comparar rentabilidade passada
CDI Projetado	Estimativa do CDI futuro, baseada na Selic esperada	Simular rentabilidade futura de investimentos

Como interpretar um investimento que rende “110% do CDI”?

Essa expressão é comum em produtos como CDBs, LCIs e debêntures.

110% do CDI significa que o investimento vai render 10% a mais do que o CDI no período em que ele estiver aplicado.

📈 Se o CDI projetado for de 10% ao ano, um investimento que paga 110% do CDI renderá 11% ao ano bruto.

Mas atenção: é importante olhar para o CDI referente ao seu horizonte de tempo:

• Vai investir agora? → Considere o CDI projetado
• Quer comparar com o passado? → Use o CDI acumulado
• Está vendo o desempenho do dia? → Olhe o CDI atual

Por que você precisa entender o CDI?

Mesmo sendo um conceito técnico, entender o CDI ajuda você a tomar decisões mais conscientes nos seus investimentos.

• Quer saber se o CDB que o banco te ofereceu é bom? Compare com o CDI.
• Deseja entender a performance de um fundo de renda fixa? Veja se ele bate o CDI.
• Está planejando uma aplicação de médio ou longo prazo? Use o CDI projetado nas simulações.

Dominar esse conceito é como aprender a ler o velocímetro dos seus investimentos.